12日，东方航空发布公告称，至2008年12月31日，公司航油套保合约公允价值损失为62亿元，预计2008年全年业绩出现大幅亏损。 　　随着2008年最后一个季度国内外大宗商品市场的暴跌,以中国航空为代表的一批国有上市公司便深陷境外衍生品套保业务巨额浮亏的旋涡中。套保是现代企业规避市场风险的衍生产品,何以这些企业风险没防住，反而为风险所大伤？ 　　套保,简单来说，就是以保本为目的，通过期货市场的盈亏对冲现货市场的亏盈，使企业的经营成本相对固定下来。其操作原则是“品种对应或相关、方向相反、数量不超额和时间基本匹配”。只要严格按照这些原则去操作，企业不至于巨额亏损。反观这些公司，其操作与此是背离的，从它们公布的材料来看，亏损主要有以下几方面的因素： 　　对期货知识特别是套保业务一知半解；名为套保，实为投机，有的甚至对赌；风险控制意识薄弱，抱着侥幸的心理，一厢情愿地以为行情会向他们希望的方向行进，而一旦走势逆转，则采取驼鸟政策，不敢面对，致使亏损越来越大；监管不到位。 　　从已公布的损失数额来看，一家上市公司少则几千万元，多则几十亿元，尽管这些公司是出于善意，但对此巨额损失不能轻描淡写，一笔勾销，毕竟这都是投资者的血汗钱，做为上市公司管理层理应要给投资者一个说法。