本报讯 4月16日股指期货上市首日，首批上市合约是2010年5月、6月、9月和12月合约，各合约高开后震荡回落，4个合约表现分化，近弱远强，且近期合约以日内低点收盘，这主要是受沪深300现指压迫所致。 　　全天四个合约成交高达58456手，明显高于市场预期，持仓量为3590手，成交总金额在600亿元左右。其中IF1005主力合约交易量为48988手，持仓量为2702手，交易金额超过500亿元。 　　盘面概述 　　继早盘冲高回落之后，午后复盘股指期货表现更多随现货波动。1点后股指期货随现货成交平淡，在1点半后随着股票现货的两波反弹，股指期货4合约纷纷放量反弹，但反弹受阻于均线；2点之后股指期货又随现货震荡回落，纷纷创出新低，并在3点现货收盘之后放量杀跌快速回落。 　　分合约看，近月合约IF1005由于续存时间最短，与现货的价差最小，表现出交投活跃。在反弹时成交快速放大，一度突破均价；在现货下跌时，IF1005合约表现领先，率先破位创新低，下午的成交量也明显大于上午，更受资金关照。IF1005合约收盘为3415.6，仅上涨16.6点，涨幅为0.49%。 　　相比之下，其他三合约成交较上午明显萎缩，交投明显清淡。远月合约较近月合约的走势也更强，至收盘IF1012合约涨4.65%，IF1009合约涨3.32%，IF1006合约涨1.25%。 　　与沪深300指数收盘3356.33相比，股指期货4合约都呈现不同程度的升水，价差最大的IF1012合约升水达201点。 　　盘后评述 　　有分析认为，上市首日股指期货主力合约IF1005无论是开盘价、还是盘中表现乃至收盘表现得都比较理性，与理论套利区间上限3402点相比，价差不大。 　　但季月合约的升水过大，这与市场参与者有限，机构仍无法开户有关。随着市场逐步成熟，相信这种情况会有所改变。 　　例解空头收益 　　从16日盘面来看，做空者收益应是颇为丰厚。 　　以主力IF1005合约来看，该合约盘中一度达到高点3488.0点，若在这一位置放空，最低点达3413.2，赚取价差74.8点，一个点位的价值为300元，也就是做空者可获利22440元，而一手股指期货的保证金大概为18万元，获益比率在12.5%。即使在收盘时刻3415.6点退出，当天收益仍能高达10%以上。