1927年大革命失败后，吴光浩参与领导黄麻起义，组建工农革命军鄂东军，任副总指挥兼第2路司令。起义失败后，吴光浩率领仅存的72名鄂东军战士和党政人员，转至黄陂县木兰山一带开展游击战争。1928年1月，部队改编为中国工农革命军第7军，吴光浩任军长。他率部艰苦转战，创造出“昼伏夜动，远袭近止，声东击西，绕南进北”的游击战术，活跃在以木兰山为中心、方圆百余里的广大地区，被当地群众视为战果累累的传奇英雄。

　　1929年5月初，吴光浩率10余人化装起程，奉命赴河南商城领导起义工作。途经罗田县滕家堡时遭敌伏击，英勇牺牲，年仅23岁。